Проведет ли ЕЦБ еще одну операцию LTRO?

Итоги торгов. Европейские и американские площадки вчера закрылись снижением. Российский рынок также снизился (РТС -0.15%).

Валюты. Доллар к евро торгуется на уровне 1.313, а к рублю 29.53.

Сырье. Нефть Brent на уровне $118, несмотря на то, что Япония планирует сократить импорт иранской нефти в апреле на 77% (250 тыс. б.с.).

Золото снизилось до $1642.

 

Основные события мировых рынков                

Испания. Доля плохих кредитов в экономике в феврале увеличилась до 8.16% (€143.8 млрд.) - максимальный уровень с 1994. В 2007, до краха рынка недвижимости, этот показатель составлял менее 1%.

Правительство прогнозирует падение ВВП в 2012 на 1.7% против роста на 0.7% в 2011. МВФ прогнозирует снижение на 1.8%, а уровень безработицы вырастет до 24.2% против текущих 21.6%. При этом, если страна станет слишком активно сокращать бюджетные расходы ситуация только ухудшиться. Негативно.   

Голландия. Fitch заявил, что может снизить наивысший рейтинг страны (ААА), если страна не снизит дефицит бюджета. Негативно.   

Италия. Доля плохих займов в феврале увеличилась до 6.3% (6.2% ранее) - максимальный уровень с 2001. Правительство прогнозирует падение ВВП в 2012 на 1.2% (-0.5% прежний прогноз) против роста на 0.4% в 2011. Кроме того, страна не сможет выполнить трехлетний план по снижению дефицита бюджета до 0.1% ВВП к 2013. Новый ориентир - 0.5% ВВП. Негативно.   

Япония. Дефицит торгового баланса в марте составил $1 млрд. (прогноз $2.69 млрд.) против профицита в $0.403 млрд. Напомним, что в 2011 дефицит вырос до $54 млрд. - рекордного уровня за всю историю страны. Негативно.

Бразилия. ЦБ снизил учетную ставку на 0.75% до 9%. Причины? Падение ВВП в начале  2012 против роста 2.7% в 2011. Инфляционные риски снижены из-за европейского долгового кризиса. Позитивно.

Греция. Еврокомиссия считает, что стране не понадобится новой финансовой помощи, при условии строжайшего соблюдения мер жесткой экономии. Позитивно. Реструктуризация банков будет осуществлена после выборов 6 мая.

Отчетность за 1К 2012. American Express. Чистая прибыль выросла на 7%. Выручка выросла на 9%. Позитивно.

eBay. Чистая прибыль выросла на 29%. Выручка выросла на 17%. Позитивно.

ММК. Чистый убыток по МСФО за 2011 составил $125 млн. против $232 млн. чистой прибыли годом ранее. Выручка выросла на 21%. Негативно.

 

Вывод

Краткосрочно: японский рынок вновь снизился (-0.72%). Китайский в плюсе (+1.08%). Фьючерсы на американские индексы в плюсе. Ситуация на рынке ликвидности немного улучшилась. Ставки овернайт снизились до 5.54% (MosPrime). Объем размещения средств российскими банками в банках ЕС за год вырос до $77.9 млрд. против $60.9 млрд. ранее. При этом привлечение выросло всего лишь до $69.4 млрд. против $63.3 млрд. ранее.

Сегодня Минфин США будет размещать 5-летние TIPS на $16 млрд. Это немного снизит ликвидность на рынке. Кроме того, сегодня будут опубликованы данные по безработице в США (16:30 МСК) и продажи домов на вторичном рынке (18:00). Завтра отсечка под дивиденды у ВТБ, соответственно может быть спрос в этих бумагах.

Среднесрочно: cтоимость заимствований по 10-летним госбондам Испании и Италии остается на довольно высоком уровне (5.8% и 5.5% соответственно). Проведет ли ЕЦБ еще одну  операцию LTRO? Скорее всего, для этого доходности госбондов этих стран должны превысить 7.5%. МВФ, тем временем, привлек дополнительные ресурсы на общую сумму $320 млрд. Фонд ожидает поступления средств еще от нескольких стран.

Яндекс.Метрика