Основные среднесрочные факторы для рынка

Итоги торгов. Европейские и американские площадки завершили вчерашний день обвальным падением. Основная причина? Рост доходностей испанских облигаций и отчетность Alcoa. В Европе основной удар пришелся на банковский сектор: акции Intesa  Sanpaolo упали на 7.9%, UniCredit на 8.1%, Banca Popolare di Milano на 6.8%; Santander на 3.9%; Banco Popular Espanol на 3.5%. Российский рынок, как мы и прогнозировали, также снизился (РТС -0.93%).

Валюты. Доллар к евро на уровне 1.311, а к рублю вырос до 29.8.

Сырье. Нефть Brent упала до $120, несмотря на прекращение Ираном поставок нефти в Испанию. С февраля этого года уже прекращены поставки в Великобританию и Францию. В ближайшее время могут быть прекращены поставки в Германию и Италию.

Золото, продолжило рост до $1657, несмотря на неожиданное падение в район $1635 вчера вечером. По мере роста уровня напряженности на рынках спрос на золото может вновь начать расти.

 

Основные события мировых рынков              

США. Alcoa. Чистая прибыль в 1К 2012 составила $94 млн. против убытка в $191 млн. в 4К 2011. Однако год к году прибыль упала в 3.3 раза ($308 млн. в 1К 2011). Выручка практически не изменилась. Реакция рынка? Акции в основную сессию снизились на 2.92%.

Испания. Доходность10-летних госбумаг подскочила до 5.99% (максимум за 4 месяца). Приблизившись тем самым к критическому уровню в 7% при котором стране может потребоваться внешняя финансовая помощь. Спред к немецким бондам вырос до 424 б.п. против 402 б.п. ранее. Негативно.

Япония. Sony объявила, что чистый убыток за год может составить рекордные $6.67 млрд., а не $2.71 млрд., как ожидалось ранее. Sharp прогнозирует, что чистый убыток вырастет до $4.7 млрд. (максимум за всю историю компании), а не до $3.58 млрд., как ожидалось ранее. Негативно.

Франция привлекла €7.813 млрд. путем размещения 3-х траншей облигаций. Стоимость заимствования? 0.09% для 3-месячных, против 0.086% ранее; 0.119% по 6-месячным, против 0.122% ранее; 0.249% по 12-месячным против 0.265% ранее. Негативно.

Россия. АвтоВАЗ. Чистая прибыль за 2011 выросла на 25.6%. Выручка выросла на 27.6%. Позитивно.

 

Вывод

Краткосрочно: японский рынок продолжает падение (-1.15%). Китайский также снижается (-0.92%). Фьючерсы на американские индексы, однако, в уверенном плюсе. Ситуация на рынке ликвидности без особых изменений. Ставки овернайт 4.73% (MosPrime). Однако сегодня Минфин планирует разместить облигации на 35.8 млрд. руб. с погашением в апреле 2021. Доходность в диапазоне 7.9- 8%. Это может немного ухудшить ситуацию с ликвидностью. Сегодня отсечка под дивиденды у компании Квадра (ТГК-4). Завтра у Сбербанка. Это может вызвать спрос на бумаги, в том числе из-за требования по закрытию коротких позиций.

Среднесрочно: Ситуация в Испании в ближайшее время станет одним из основных индикаторов макроэкономического риска. Дальнейший рост стоимости заимствований может быть расценен участниками рынка, как обострение долгового кризиса.

Кроме того, ориентировочно в конце июня будет завершена операция Твист. Если до этого времени ФРС не объявит о новых планах по поддержке экономики, это может привести к коррекции.

Яндекс.Метрика