Основные идеи в период неопределенности

Итоги торгов. Европейские и американские индексы завершили торги в целом в плюсе. Российский рынок также вырос (РТС +0.81%). Причины? Обнадеживающие итоги выборов в Греции.

Валюты. Доллар к евро снизился до 1.262, а к рублю вырос до 32.59. 

Сырье. Нефть Brent снизилась до  $95.67.

Золото продолжило уверенный рост до $1631. Появилась информация, что ЦБ Китая наращивает свои золотые резервы. Кроме того, по прогнозам Промышленно-коммерческого банка Китая инвестиционный спрос на золото в стране может вырасти в этом году более чем на 10%.

 

Основные события мировых рынков                                 

Саммит G-20. Каковы предварительные итоги? Конструктива пока мало. Обама призвал еврозону к решительным действиям для выхода из кризиса. Однако глава Еврокомиссии ответил, что кризис зародился в США. Кроме того, они приехали сюда не для того, чтобы слушать лекции по вопросам демократии или того, как управлять экономикой. Негативно.

Греция. Лидер победившей партии Новая демократия сегодня будет пытаться сформировать правительство. Намечены встречи с главой партии ПАСОК и леворадикального блока СИРИЗА.

Испания. Появилась информация, что независимый аудит выявил дыру в €150 млрд. в балансах банков против согласованной помощи в €100 млрд. На этом фоне доходность испанских 10-летних бумаг поднималась вчера до 7.2%. Последствия? Испанский бюджет долго не сможет выдерживать такую стоимость заимствований. Соответственно придется просить дополнительную помощь. Негативно.

Текущая ситуация на рынке. Японский рынок снижается (-0.97%). Китайский Hang Seng -0.45%. Фьючерсы на индексы США в небольшом минусе (-0.15%). Ситуация на рынке ликвидности без особых изменений. Ставки овернайт снизились до 6.35% (MosPrime). Остатки на корсчетах банков снизились до 811 млрд. руб. против 862 млрд. вчера. Новостной фон нейтральный.

Краткосрочно: Участники рынка сегодня будут ожидать информации о назначении нового правительства в Греции. При провале переговоров это крайне негативно скажется на рынках.  В отсутствии новостей из Греции основными ориентирами станет динамика фьючерсов на западные индексы и экономическая статистика. Сегодня выйдут данные по текущим условиям и экономическим ожиданиям инвесторов (ZEW) в Германии (13:00 МСК). В 16:30 будут опубликованы данные по строительству в США.

Среднесрочно. Появилась информация, что греческая партия Новая демократия, которая обещает любой ценой сохранить членство в еврозоне, собирается в ближайшее время возобновить переговоры с Европой о предоставлении новых кредитов и смягчении условий по экономии бюджета. В противном случае уже в августе страну ожидает дефолт. Пойдет ли Европа на уступки? Глава Еврогруппы пока в этом сомневается. Причины? По его словам это пошлет неверный сигнал другим проблемным странам.

В отсутствии определенности инвесторам стоит обратить внимания на инструменты с фиксированной доходностью. В частности по облигациям Росгосстрах-1 (оферта 19.07.2012) можно получить эффективную доходность в районе 12.17% годовых. Облигации Татфондбанк-3 (оферта 29.11.2012) могут обеспечить доходность в районе 12.05% годовых. При этом, уровень риска будет гораздо ниже, чем по акциям.

Яндекс.Метрика