Когда будет подписан меморандум ЕС?

Итоги торгов Европейские индексы вчера снизились. Американские сумели завершить день ростом. Российский рынок около ноля (РТС -0.02%).

Валюты. Доллар к евро на уровне 1.252. Рубль к доллару снизился до 32.481.

Сырье. Нефть Brent на уровне $99.81, после неоднократных попыток закрепиться выше уровня $100.

Золото на уровне $1617.

 

Основные события мировых рынков                                  

Италия. Дефицит госбюджета за 1К 2012 вырос до 8% от ВВП против 2.8% годом ранее. Негативно. Индекс деловой активности в сфере услуг в июне вырос до 43.1 (прогноз 42.5) против 42.8 в мае. Позитивно. Безработица среди молодежи достигла 36%. Премьер-министр считает этот уровень недопустимым. Тем не менее, он отверг необходимость обращения за антикризисной помощью к Евросоюзу. Как планируется решать проблему? Сокращением расходов в госсекторе и пакетом новых мер для стимуляции экономического роста и создания новых рабочих мест.

Германия. Индекс деловой активности в секторе услуг в июне снизился до 49.9  (прогноз 50.3) против 50.3 в мае. Негативно.

Испания. Правительство готовит новые антикризисные меры на €30 млрд. В чем суть? Повышение основного потребительского налога, введение новых энергетических сборов и дорожных пошлин, пенсионная реформа и сокращение госрасходов. Цель? Достижение целевых показателей по бюджетному дефициту на 2012. Данные меры станут  дополнением к текущей программе по сокращению госрасходов на сумму €48 млрд. Позитивно.

Греция. Франция вернет проценты по греческим долговым обязательствам на сумму €754 млн. Позитивно.

Россия. Потребительские цены в июне выросли на 0.9% против 0.5% в мае. С начала года рост цен составил 3.2%. Негативно. Чистый отток капитала за 2К 2012 составил $9.5 млрд. против $33.9 млрд. годом ранее. В июне приток составил $5 млрд. - впервые за 11 месяцев. Позитивно.

Текущая ситуация на рынке. Японский рынок +0.11%. Китайский Hang Seng +0.42%. Фьючерсы на индексы США -0.22%. Ситуация на рынке ликвидности без особых изменений. Ставки овернайт снизились до 5.5% (MosPrime). Остатки на корсчетах банков снизились до 515.1 млрд. руб. (-19.81%). Новостной фон нейтральный.

Краткосрочно. Как мы вчера и предполагали индекс не смог преодолеть важный уровень сопротивления в 1400 по РТС. Однако сегодня не исключена еще одна попытка. Основание? В  15:00 будет объявлена ключевая ставка ЕЦБ. Многие прогнозирует ее снижение до 0.75%. Это станет существенным фундаментальным позитивным фактором для цен на акции и золото. Так же нельзя исключать увеличение программы денежных вливаний Банком Англии. Кроме того, сегодня выйдут данные по промзаказам в Германии (14:00) и безработице в США (16:30).

Среднесрочно. Одним из главных вопросов: когда будет подписан меморандум ЕС, в котором прописаны все условия предоставления денежных средств. Ранее предполагалось подписать его 9 июля на ближайшем саммите глав европейских Минфинов. Однако появилась информация, что окончательный текст меморандума до сих пор не могут сформулировать. Соответственно подписание документа может быть отложено до следующей встречи министров. Последствия? Банки Испании не успеют получить средства от ЕС на рекапитализацию до 20 июля.

Рекомендации. Из бумаг, на которые стоит обратить внимание: облигации ТКС Банк-3-боб.  После нашей рекомендации 20.06.12 цены на них продолжили рост. Доходность по ним все еще на достаточно привлекательном уровне: около 11.02% годовых. За прошлый год выручка выросла на 112%, а прибыль после выплаты налогов увеличилась в 7.76 раза. Данные бумаги можно будет погасить по оферте 21.08.2012.

Яндекс.Метрика