Каковы основные среднесрочные риски?

                                                                                 

Итоги торгов. Европейские и американские индексы вчера в целом снижались. Причины? Негативные прогнозы ФРС и отсутствие ясного сигнала о возможности запуска QE3. Российский индекс РТС снизился на 0.52%.

Доллар к евро на уровне 1.221. Доллар к рублю на уровне 32.71.

Нефть Brent выросла до $99.4. Причины? Запасы нефти за неделю в США снизились до 4.696 млн.б. (-1.156 млн.б. прогноз) в дополнение к снижению на 4.27 млн.б. неделей ранее. ОПЕК снизила прогноз роста потребления нефти в 2012 до 800 тыс. б/с против 900 тыс. б/с. ожидавшихся ранее.

Золото снизилось до $1565.

 

Основные события мировых рынков                                                

США. ФРС понизила прогноз по темпам роста экономики до 1.9% против 2.4% ожидавшихся ранее. Учетная ставка будет оставлена на уровне от 0 до 0.25% для стимуляции более активного экономического роста. При этом уровень инфляции должен составить 2%. Уровень безработицы будет сокращаться, но незначительно. По вопросу QE3 ограничились стандартными фразами. Негативно.

Япония. ЦБ сохранил ключевую ставку без изменения (0-01.%). Размер  фонда  по покупке облигаций увеличен до ¥45 трлн. с ¥40 трлн. Программа кредитования при этом сокращена до ¥20 трлн. против ¥25 трлн. ранее. Позитивно.

Бразилия. Учетная ставка снижена на 0.5% до 8%. Это восьмое подряд понижение  учетной ставки с августа 2011. Цель? Поддержать рост экономики. ЦБ считает, что риск повышения инфляции остается минимальным. В июне этого года она составила 4.92%. Позитивно.

Испания. Начинается реализация четвертого за семь месяцев пакета мер экономии. Каковы основные меры? НДС будет повышен до 21% с 18%. Отменен налоговый вычет для покупателей жилья.  Сокращены пособия по безработице. Цель? Сэкономить бюджету €65 млрд. в ближайшие 2.5 года. Последствия? Снижение доходов населения негативно скажется на спросе и может усилить рецессию.

Южная Корея. Ключевая ставка снижена на 0.25% до 3%. Впервые с начала февраля 2009. Причины? Ожидается, что экономика будет подвержена негативным тенденциям в течение длительного периода времени. Позитивно.

Россия. Сбербанку может потребоваться €18.3 млн. на докапитализацию купленного подразделения Volksbank в Словении. Негативно.

 

Текущая ситуация на рынке

Японский рынок существенно снизился: -1.47%. Китайский Hang Seng -1.97%. Фьючерсы на индексы США -0.88%. Ситуация на рынке ликвидности немного улучшилась. Ставки овернайт снизились до 5.52% (MosPrime). Остатки на корсчетах банков выросли до 827.9 млрд. руб. (+19.65%). Новостной фон негативный.

Краткосрочно. Важными ориентирами для движения индексов сегодня станут данные по промпроизводству Еврозоны (13:00 МСК) и статистика по безработице в США (16:30). Однако более важные данные выйдут завтра: ВВП, промпроизводство и розничные продажи в Китае. По результатам инвесторы могут пересмотреть свои среднесрочные взгляды на рынок.

Казначейство США сегодня проводит аукцион по размещению 30-летних облигаций на $13 млрд. Однако сегодня снижение ликвидности может быть компенсировано выплатами Казначейства по погашаемым векселям на $94.28 млрд. в совокупности.

Среднесрочно. Одним из главных рисков остается ситуация в Испании. Средства на рекапитализцию банков пока не направлены. Появилась информация, что четырнадцати крупнейшим банкам вначале предстоит пройти стресс-тесты. По результатам к ноябрю будут разработаны планы по реструктуризации банков. Кроме того, механизм помощи ЕС должен пройти одобрение в суде Германии. На это потребуется 3 месяца. Последствия? Испанским банкам до этого момента может потребоваться экстренная помощь правительства.

 

Яндекс.Метрика