Каковы краткосрочные перспективы у индекса РТС?

Итоги торгов. Европейские и американские индексы вчера снижались. Причины? Негативные ожидания по статистике Китая. Российский индекс РТС снизился на 1.16%.

Доллар к евро на уровне 1.219. Доллар к рублю на уровне 32.68. При дорожающей нефти у доллара пока не много шансов на рост к рублю.

Нефть Brent выросла до $101.7. Причины? США ввели новые санкции против Ирана.

Золото снизилось до $1577. Причины? Рост курса доллара против евро.

 

Основные события мировых рынков                                                              

Китай. ВВП во 2К 2012 снизился до 7.6% (7.6% прогноз) против 8.1% за 1К 2012. Это самый низкий показатель с 1К 2009. Промпроизводство в июне снизилось до 9.5% (9.8% прогноз) против 9.6% в мае. Розничные продажи в июне снизились до 13.7% (13.5% прогноз) против 13.8% в мае. Пока сценарий мягкой посадки подтверждается. Будет ли продолжено снижение ВВП? Учитывая ситуацию в Европе и США вероятность этого довольно высока.

США. Количество первичных обращений за пособиями снизилось до 350 тыс. (372 тыс. прогноз) против 374 тыс. неделей ранее. Общее количество получающих пособие, снизилось до 3.304 млн. (прогноз 3.3 млн.) против 3.306 млн. ранее. Позитивно.

Италия. Moody's снизило суверенный рейтинг страны на две позиции: с А3 до Baa2. Прогноз негативный. Причины? Слабый рост и увеличение безработицы. Это может привести к невыполнению обязательств по консолидированию бюджета. Негативно.

Греция. Уровень безработицы в апреле вырос до 22.5% против 21.9% в марте. Негативно.

Еврозона. Промпроизводство в мае выросло до 0.6% против снижения на 0.8% в апреле. Тем не менее, в годовом исчислении промпроизводство снизилось на 2.8 (-3.3% прогноз) в дополнение к снижению на 2.3% годом ранее.

 

Текущая ситуация на рынке. Японский рынок: -0.11%. Китайский Hang Seng +0.34%. Фьючерсы на индексы США +0.07%. Ситуация на рынке ликвидности без особых изменений. Ставки овернайт выросли до 5.86% (MosPrime). Остатки на корсчетах банков выросли до 845.9 млрд. руб. 827.9 (+2.17%). ЦБ РФ на аукционе установил лимит в 170 млрд. руб. против спроса в 264.78 млрд. руб. Новостной фон умеренно негативный.

Краткосрочно. Фьючерс на индекс РТС вчера снижался до 131 860. Далее начались покупки. Причины? Скорее всего, влияние оказывает экспирация июльских опционов, которая состоится в понедельник. Точка минимальных выплат опционов этой серии находится в районе 135 000. Однако, для продолжения роста необходим более долгосрочный триггер. Нельзя исключать, что им станет дорожающая нефть. В этом случае ближайшей целью для фьючерса станет уровень в 138 000.

Казначейство США вчера разместило 10-летние облигации по рекордно низким ставкам: 1.459%. Причины? Понижение ставки ЕЦБ привело к оттоку средств с депозитов ЕЦБ (€483.6 млрд.) в облигации США и европейских стран. Сегодня Казначейство не будет размещать новых госбумаг, что станет положительным фактором для ликвидности рынков.

Среднесрочно. Дефицит госбюджета США в июне снизился на $60 млрд. (-75 млрд. прогноз) против дефицита в $124.6 млрд. в мае. Тем не менее, с учетом текущей динамики бюджетный дефицит в этом году будет выше $1 трлн. четвертый год подряд. Последствия? Это снижает шансы Обамы на переизбрание. Кроме того, если конгрессу не удастся найти компромисс до декабря, с января 2013 будет запущено автоматическое сокращение расходов на $600 млрд. (4% ВВП).

 

Рекомендации. Из бумаг, на которые стоит обратить внимание, можно отметить облигации ТКС-Банк-бо-3. Доходность по ним составляет около 11.7% годовых. Соотношение  долг/прибыль у банка составляет 3.7. Для сравнения: у Русского Стандарта 4, у Ренессанс Капитал КБ 6.1, а у Capital One 15.3. Долг/собственный капитал 3 (с учетом евробондов). При этом, у Русского Стандарта 0.7, Ренессанса 1.2, а у Capital One 1.6. Данные бумаги будут погашены 07.02.2013.

Яндекс.Метрика