Какова текущая ситуация с ликвидностью?

Итоги торгов. Европейские и американские рынки закрылись в последний день недели небольшим ростом. Российский рынок так же вырос (ММВБ +0.75%). В лидерах роста Сбербанк (+1.66%) и ВТБ (+1.22%).

Валюты. Доллар к евро упал до 1.323, а к рублю снизился до 29.07.

Сырье. Нефть Brent вновь вернулась на уровень $125. Однако, Саудовская Аравия сообщила, что может увеличить добычу нефти на 25%. По оценкам министра нефти страны, объем предложения нефти в мире превышает спрос на 2 млн. б/с., и запасы растут. Кроме того, Индия продолжит импорт нефти из Ирана, несмотря на возможные американские санкции. Это будет оказывать давление на нефтяные цены.

Золото выросло до $1661. Основные причины? Снижение доллара против евро.

 

Основные события мировых рынков       

США. Продажи нового жилья упали в феврале до 313 тыс. (прогноз 325 тыс.) против 321 тыс. в январе. Негативно.

Греция второй раз продлила срок обмена облигаций выпущенных в рамках иностранного права (€28.9 млрд.) до 4 апреля. Цель? Довести уровень участия до 100%.

Тем временем, в стране прошли новые демонстрации против жестких мер экономии и сокращения государственных расходов. Для прекращения беспорядков полиция применяла газ. Негативно.

Германия. Индекс делового оптимизма (IFO) в марте вырос до 109.8 (прогноз 109.6) против 109.6 в феврале. Позитивно.

Италия. Индекс потребительского доверия в марте вырос до 96.8 (прогноз 93.7) против 94.2 в феврале. Позитивно.

Испания. 29 марта состоится массовая забастовка. Причина? Принятие закона,  упрощающего увольнение сотрудников. В данный момент в Испании один из самых высоких уровней безработицы: 23.3%. Для сравнения: в Греции 19.9%, в Португалии и Ирландии 14.8%. Негативно.

Россия. Норникель. En+ может выкупить у Rusal 25% акций компании. Возможная цена блокпакета? $9 млрд. (текущая стоимость около $8.7 млрд.) против $12.8 млрд., которые Интеррос предлагал за 20% год назад. Сам Rusal приобретал блокпакет за $14.5 млрд. Состоится ли сделка? Вероятность покупки без премии не очень большая. Однако в случае повышения цены сделка возможна. Последствия? Существенное сокращение долга у Rusal, т.к. En+ вместе с акциями Норникеля придется взять на себя кредит Сбербанка на $4.6 млрд.

Башнефть. ЛУКОЙЛ. Совместное предприятие двух компаний может лишиться лицензии на разработку месторождений им. Требса и Титова. Причина? Роснедра с небрежностью переоформляло лицензию с Башнефти на Башнефть-полюс, которая не удовлетворяет требованиям конкурса. В частности, у компании нет собственных перерабатывающих мощностей. Это ставит под угрозу участие Лукойла в проекте и может негативно сказаться на акциях компании.

 

Вывод

Российский рынок удержал уровень поддержки на уровне 1650 по РТС. Тем не менее, за неделю снижение составило 3.4%. Причины? В основном, ликвидность. Ее объем снизился к концу недели до 800 млрд. руб. Состоялась оплата 1/3 НДС (около 300 млрд. руб.). Кроме того банки вернули ЦБ и Минфину 224 млрд. руб., привлеченные ранее в рамках операций рефинансирования. Ставки Mosprime пока на высоком уровне (овернайт 5.28%, 3-мес. 6.74%.).

Если фьючерсы на американские индексы удержатся в положительной зоне, то возможно,  участники торгов попытаются протестировать сопротивление на уровне 1700 по РТС. Однако стоит иметь ввиду, что сегодня уплата акцизов и НДПИ (250 млрд. руб.), а 28 марта уплата налога на прибыль (150 млрд. руб.) и возвращение средств ЦБ (141 млрд. руб.). Это может стать препятствием для роста.

Яндекс.Метрика