Какие сложности возникают с введением новых мер ЕС?

Итоги торгов. Европейские индексы завершили вчерашний день уверенным ростом. Американские также в целом выросли. Российский индекс РТС прибавил полпроцента. Основная причина? Парламент Германии одобрил участие страны в Бюджетном пакте Евросоюза и создание Европейского стабилизационного механизма (ESM).

Валюты. Доллар к евро в районе 1.257. Рубль к доллару 32.56.

Сырье. Нефть Brent выросла до $97.65. Причины? Появилась информация, что Иран собирается заблокировать Ормузский пролив для танкеров, везущих нефть в страны ЕС, поддержавших санкции в отношении Ирана. Данный законопроект обсуждается в парламенте страны. Последствия в случае реализации? Ранее на подобные угрозы США заявляло, что примет адекватные меры, чтобы этого не допустить.

Золото выросло до $1608.

 

Основные события мировых рынков                                  

США. Расходы на строительство в мае выросли на 0.9% (прогноз 0.2%) против 0.3% в апреле. Позитивно. Индекс экономических условий (ISM) в производственной сфере в июне снизился до 49.7 (прогноз 52) против 53.5  в мае. Негативно.

Еврозона. Уровень безработицы в мае вырос до 11.1% (прогноз 11.1%) против 11% в апреле. Негативно. Индекс деловой активности в промышленности в июне вырос до 45.1 (прогноз 44.8) против 44.8 в мае. Позитивно.

Италия. Уровень безработицы в мае снизился до 10.1% (прогноз 10.4%) против 10.2% в апреле. Позитивно. Индекс деловой активности в промышленности в июне снизился до 44.6 (прогноз 44.5) против 44.8 в мае. Негативно.

Германия. Индекс деловой активности в промышленности в июне вырос до 45 (прогноз 44.7) против 44.7 в мае. Позитивно.

Испания. Индекс деловой активности в промышленности в июне снизился до 41.1 (41.5 прогноз) против 42 в мае. Негативно.

Кипр. Правительство приобрело 84% Cyprus Popular Bank (второй по величине банк страны). Сумма сделки €1.79 млрд. Позитивно. Общие потребности банков Кипра в финансировании оцениваются в €6 млрд.

Текущая ситуация на рынке. Японский рынок продолжил рост +0.68%. Китайский Hang Seng +1.35%. Фьючерсы на индексы США -0.11%. Ситуация на рынке ликвидности без особых изменений. Ставки овернайт в районе 6.27% (MosPrime). Остатки на корсчетах банков выросли до 722.2 против 695.9 млрд. руб. в пятницу. Новостной фон позитивный.

Краткосрочно. Российский рынок торгуется на важном уровне сопротивления в 1350 по РТС. Продолжит ли рынок рост к уровню 1400? Если ценам на нефть удастся закрепиться на текущих уровнях и не появиться негативных новостей. Из статистики можно отметить заказы на товары длительного пользования в США (18:00 МСК).

Среднесрочно. Какие возможности предоставляют новые меры ЕС? Банки Испании смогут получать деньги напрямую не увеличивая госдолг страны. Европейский стабилизационный механизм (ESM) получает возможность поддерживать облигации Италии и Испании. Механизм обеспечения экономического роста получит €120 млрд. Общий надзорный орган получит контроль над всеми банками Европы. Есть ли сложности?  Декларируемый объем антикризисного фонда составляет €500 млрд. Однако в реальности эти средства еще предстоит привлечь с рынка. Причем около 30% должны быть обеспечены Испанией и Италией. Создание контролирующего органа может продлиться до конца года. Соответственно либо реальная помощь начнет предоставляться без контроля либо не ранее конца года. Данный механизм должен фактически заменить независимые рейтинговые агентства. Причины? Текущие рейтинги агентств фактически закрыли для проблемных стран доступ на рынки капитала. Остается вопрос, готовы ли будут участники рынка доверять новому механизму контроля. Немецкая оппозиция оспаривает в конституционном суде принятые в пятницу решения по Европейскому фискальному пакту и постоянному европейскому стабфонду ESM. Последствия? Решение о начале работы стабфонда ESM не вступит в силу 1 июля, как это было запланировано. Президент Германии заявил, что пока не будет подписывать утвержденные парламентом документы.

Рекомендации. Из бумаг, на которые стоит обратить внимание, можно отметить облигации Росгосстрах-1-об. Доходность по ним составляет около 14.62% годовых. Данные бумаги можно будет погасить по оферте 19.07.2012.

Яндекс.Метрика