Что предпринимается для борьбы с кризисом?

Итоги торгов. Европейские и американские индексы вчера продолжили уверенный рост. Российский рынок также вырос (РТС +2.5%). Причины? Обещание главы ЕЦБ предоставлять краткосрочное финансирование в потенциально неограниченном объеме до начала 2013. Будут ли проведены новые программы долгосрочного финансирования (LTRO)? Нет. Причины? ЕЦБ не может "отдуваться" за бездействие других структур.

Валюты. Доллар к евро на уровне 1.255. Рубль продолжил рост к доллару до 32.32. Основные причины? ЦБ РФ за последние три дня продал примерно $600 млн. Что будет при дальнейшем снижении цен на нефть? ЦБ обещает наращивать продажи доллара. Каковы последствия? В 2009 при средней цене Urals $61 резервный фонд похудел за год со $136 млрд. до $61 млрд.

Сырье. Нефть Brent на уровне $99.48. При этом, запасы нефти за неделю в США снизились на 0.111 млн.б. (-0.488 млн.б. прогноз) против роста на 2.213 млн. б. неделей ранее.

Золото на уровне $1623. При этом появилась информация, что в соответствии с новыми правилами Basel-3 физическое золото может учитываться банками в капитале 1-го уровня (ранее только 3-го уровня) наравне с гособлигациями. Это может привести к росту спроса.

 

Основные события мировых рынков                     

Еврозона. ЕЦБ сохранил ставку без изменения. Причины? Глава ЕЦБ считает, что изменение стоимости денег вряд ли поможет в нынешней ситуации. Каковы комментарии Драги? Рост экономики еврозоны остается слабым. Прогноз по ВВП на 2012: от падения на 0.5% до роста на 0.3%. Годовая инфляция в еврозоне будет превышать 2%. Плохим сигналом является снижение темпов роста кредитования частного сектора в апреле с 1.2% до 0.8%.

Германия. Промышленное производство в апреле упало на 2.2% (-1% прогноз) против роста на 2.8% в марте. Негативно.

Франция. Уровень безработицы в 1К 2012 вырос до 10% (9.9% прогноз) против 9.8% ранее. Негативно.

Япония. Индекс опережающих индикаторов в апреле снизился на 1.3 п. против роста на 0.6 п. в марте. Негативно.

Россия. Сбербанк. Чистая прибыль по РСБУ с начала года выросла на 13.1%. Чистый процентный доход вырос на 25.7%. Позитивно.

Норникель. Чистая прибыль по МСФО за 2011 выросла на 17%. Выручка выросла на 11%. Позитивно.

 

Вывод

Краткосрочно: японский рынок продолжил рост (+1%). Китайский Hang Seng +0.06%. Ситуация на рынке ликвидности немного улучшилась. Ставки овернайт на уровне 5.42% (MosPrime). Остатки на корсчетах банков выросли до 598.2 млрд. руб. против 557 млрд. руб. вчера. Казначейство США выплатит по погашенным краткосрочным векселям в совокупности $93.78 млрд. Это позитивно скажется на ликвидности фондовых площадок.

Новостной фон слабо негативный. Сегодня банк Англии объявит ключевую ставку (15:00 МСК). Снижение не ожидается. Однако не исключено увеличение пакета антикризисных мер. Кроме того, в 16:30 данные по безработице в США.

Среднесрочно. Что предпринимается для борьбы с кризисом? Еврокомиссия предложила создать наднациональный банковский союз и фонд гарантий по банковским депозитам. Поможет ли это в текущей ситуации? Вряд ли, т.к. требует значительного времени на согласование.

ФРС США рассматривает продление срока реализации программы «Твист». Решение мы узнаем 19-20 июня на заседании Комитета по открытым рынкам.

В России ВЭБ предлагает поддержать фондовый рынок деньгами Фонда национального благосостояния, также как в кризис 2008. При этом после объявления первой подобной программы остановить падение рынка сразу не удалось.

Яндекс.Метрика